G中化(600500)發(fā)行分離交易的可轉換公司債券權證募集資金的投向日前明晰：募資將主要用于對子公司的增資，用以分別實施不同的項目，但項目重點集中在物流服務，預計募資的使用總額在8.2億元至9.6億元。
此外，G中化還擬以非募集資金5100萬美元，購買兩艘液體化學品船，以補充運力結構。
募資投向四大項目
今年6月，G中化董事會即通過發(fā)行分離交易的可轉換公司債券權證初步方案，當時，G中化擬發(fā)行分離交易可轉債不超過12億元，即不超過1200萬張債券，同時每張債券的認購人可以獲得G中化派發(fā)的不超過15份認股權證，即權證數(shù)量不超過18000萬份。
此次，G中化明確了發(fā)行分離交易的可轉換公司債券權證的具體資金投向，主要用于投資四大項目：繼續(xù)對控股子公司海南中化船務有限責任公司分期增資4～5.4億元，投資建造/購買2艘液體化學品運輸船舶；繼續(xù)對控股子公司上海思爾博化工物流有限公司分期增資2.4億元，用于在兩年內(nèi)分階段購入1000個各類規(guī)格的國際標準集裝罐；對控股子公司西雙版納中化安聯(lián)橡膠有限公司分期增資1.2億元，用于建設一座年產(chǎn)能為4萬噸的子午線輪胎專用國際標準膠加工廠；出資6000萬元與天津港集裝箱貨運有限公司合資新建天津港中化國際危險品物流有限責任公司。
目前，G中化已由一個單純的國際貿(mào)易公司發(fā)展成為在橡膠、化工物流、冶金能源及化工四大業(yè)務領域擁有技術、資源、產(chǎn)品、品牌和營銷等多種要素組合、大部分核心業(yè)務具有市場領先優(yōu)勢的綜合性企業(yè)。
據(jù)公告稱，未來三至五年，G中化將集中投資于化工物流、橡膠等傳統(tǒng)核心業(yè)務的產(chǎn)業(yè)價值鏈整合領域，提高市場份額和核心競爭力，并將在液體化學品一體化物流服務、天然橡膠上游的國內(nèi)外資源整合等方向取得更加突出的戰(zhàn)略推進效果，鞏固和強化在產(chǎn)業(yè)細分領域的領先地位。
專家分析，此次投資項目的實施，有利于進一步推進G中化的發(fā)展戰(zhàn)略，擴大該公司在液體化工一體化物流服務、橡膠加工領域及新業(yè)務領域的市場領先優(yōu)勢，增強該公司的核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。
投資預計9億元左右
據(jù)統(tǒng)計，四大投資項目耗用的募資總額預計為8.2億元至9.6億元。根據(jù)可行性分析，四大項目預期收益良好，均具有財務可行性。
G中化稱，增資的4～5.4億元將用于投資建造/購買2艘10000～20000噸級IMO II型雙殼雙底、節(jié)能環(huán)保技術先進的液體化學品運輸船舶，專門為中東地區(qū)大石化項目液體化學品提供物流運輸服務。據(jù)可行性分析，假設按照建造/購買2萬噸級IMO II型雙殼雙底液體化學品運輸船舶及以最大投資規(guī)模進行的保守測算，項目正常經(jīng)營年份年均銷售收入15432萬元，年均凈利潤4976萬元，內(nèi)部收益率12.04%，項目回收期(靜態(tài))10.2年。
增資的2.4億元將用于在兩年內(nèi)分階段購入1000個各類規(guī)格的國際標準集裝罐，主要用于國際市場物流運營。可行性分析稱項目正常年份銷售收入為19953萬元，年均凈利潤為2669萬元，內(nèi)部收益率為14.36%，投資回收期8.58年。
此外，擬投資的國際標準膠加工廠項目預計正常年份銷售收入為9.2億元，年均凈利潤為2700萬元，內(nèi)部收益率為20%，固定資產(chǎn)投資回收期2.7年；出資6000萬元合資新建天津港中化國際危險品物流有限責任公司項目預計正常年份銷售收入為6310萬元，年均凈利潤為2178萬元，內(nèi)部收益率為10.5%，投資回收期9.6年。
5100萬美元補充運力結構
除了擬動用9億元左右募集資金大舉投資外，G中化還擬以非募集資金5100萬美元，購買兩艘13000噸級IMO II型雙殼雙底液體化學品船，以迅速補充該公司運力，改善該公司運力結構。
據(jù)了解，2005年3月18日，希臘船東HELLENCI STAR SHIPPING CO.，S.A. 在韓國21世紀造船廠訂購了2艘13000噸級化工品船，按照其造船合同，第一條船預計于2006年11月底交船，第二條船預計于2007年1月底交船。因此，該項目的實質(zhì)是為G中化買斷原船東的造船合同。
根據(jù)可行性分析，該項目正常年份銷售收入為8922萬元，年均凈利潤為3025萬元，內(nèi)部收益率為11.2%，投資回收期9.6年，項目在經(jīng)濟上是可行的。
G中化昨日收盤價5.87元，漲4.82%。
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